ينجذب الناس إلى DEFI لأنهم يريدون تنمية أموالهم ويريدون بطبيعة الحال معرفة أفضل العائد من العملات المشفرة والاستراتيجيات المتاحة. هذه هي الأسئلة الخاطئة التي يجب طرحها.

تحتاج إلى البدء بالتفكير في مقدار المخاطر التي أنت على استعداد لتحملها، ومقدار البحث الذي ترغب في القيام به ومقدار الوقت الذي يمكنك تخصيصه لإدارة أنشطة الزراعة المختلفة بنشاط.

يمكنك العثور على عوائد من أقل من 1٪ حتى عدة آلاف٪. مع زيادة العوائد، تزداد المخاطر المرتبطة بها وتقلب الأصول الأساسية التي تحتاج إلى الاحتفاظ بها لكسب هذا العائد.

يوفر Coinmarketcap تصنيفات العائد على الزراعة والتي، عند فرزها لتحقيق أعلى عوائد، لديها APY بانتظام أكثر من 1 000 000%. من الواضح أن مثل هذه APY العالية ستجذب الانتباه، ولكن عليك أيضًا إلقاء نظرة على TVL – إجمالي القيمة المقفلة – ومستوى الاتصال المباشر بـ Impermanent Loss.

Impermanent Loss هو تعبير ملطف من DEFI عن التغيير في قيمة العملة التي لم تتحقق. وكما ذُكر آنفا، تستند العائدات إلى العرض والطلب. ومع ذلك، عليك أيضًا أن تأخذ في الاعتبار أسعار العملات المعدنية التي تودعها، وقيمة العملة التي يتم دفع العائد فيها، ومصداقية البروتوكول.

Anchor هو مثال جيد جدًا على مقايضة المخاطر/المكافآت. تم بناؤه على Terra blockchain، وهو يوفر ما يصل إلى 20٪ APY على الودائع في UST، وهو Terra Stablecoin الأصلي، ولكنك ستحتاج أولاً إلى الاستحواذ على UST (إما من بورصة مركزية أو DEX) ثم إرساله إلى محفظة مدعومة من UST قبل الاتصال مع تطبيق Anchor.

مع إيداع أكثر من 11 مليار في UST، من الواضح أن المستخدمين مستعدون للقفز عبر تلك الأطواق لكسب 20٪ من APY، ولكن كم عدد المحطات للنظر في كيفية استدامة هذا العائد على العملة المستقرة ؟ تشتري Terra بنشاط كميات ضخمة من Bitcoin لتقديم ضمانات إلى UST، والتي يعتبرها الكثيرون اعترافًا ضمنيًا بأن نموذجها الحالي غير مستدام.

إن مطاردة أعلى عائد محفوفة بالمخاطر والتوتر، وغالبًا ما يكون المستثمرون الأوائل والأكثر تطوراً هم الذين يمكنهم الاستفادة.

النهج الأكثر منطقية هو البدء من خلال العثور على أفضل مصلحة متاحة للعملات المعدنية التي تحملها من مزود لديه TVL كبير تم تشغيله لفترة من الوقت. ستشمل هذه القائمة أسماء مثل Curve و Uniswap و Compound و Aave. ولكن عليك أن تنظر إلى ما هو أبعد من APY المتاحة لفهم ما إذا كانت Yield Farming مربحة.