أحد أكبر عوامل الجذب للمنتجات الحاملة للعائد في العملات المشفرة هو أنها تقدم أسعار فائدة أعلى من البنوك. في ظاهر الأمر، يبدو هذا وكأنه أخبار رائعة ولكن تذكر أن أسعار الفائدة هي سعر المال، أو بعبارة أخرى، فإن الأسعار تعكس المخاطر.

وهناك تقلب في الأسعار؛ حتى العملات المشفرة الأكثر سيولة (Bitcoin، Ethereum) يمكن أن تنخفض بنسبة 10 أو 15٪ في غضون ساعات. لذا فإن أسعار الفائدة تعكس ذلك، ولهذا السبب فهي أعلى بالنسبة لـ Hard Staking

التعويض جزئيًا عن خطر انخفاضه في القيمة قبل انتهاء فترة الرهان المحددة المدة.

يمكنك التخفيف من التقلبات بمجرد تثبيت العملات المستقرة (نشرح ماهية العملة المستقرة هنا). أسعار الفائدة على الإصدارات الاصطناعية من الدولار الأمريكي أو اليورو أعلى بكثير من الإصدارات الرسمية ولكن هذا يعكس المخاطر مرة أخرى.

يمكن لمقدمي خدمات Cefi فرض أسعار فائدة عالية على ودائع Stablecoin جزئيًا لأن هناك طلبًا قويًا على الاقتراض، والذي يتأثر بدوره بالفرص في اقتصاد التشفير الأوسع.

تعكس الأسعار أيضًا خطر فشل العملة المستقرة، تذكر على الرغم من أنها تبدو مثل نظيراتها – USDT وUSDC وTGBP – فهي غير مدعومة من قبل الاحتياطي الفيدرالي أو بنك إنجلترا، لذلك ستحتاج إلى الوثوق بالبروتوكول خلفهم للاحتفاظ بقيمة مستقرة.

تشمل المخاطر المخاوف التنظيمية التي تم التأكيد عليها من خلال الدعاوى القضائية النشطة في عام 2021 ضد Blockfi وCelsius – على أساس كل دولة على حدة – الذين يجادلون بأن منتجات إقراض العملات المشفرة هي أوراق مالية، وتحذر SEC Coinbase من أنها ستقاضي إذا أطلقت منتج إقراض جديد.

بعد شرح كيفية عمل الفائدة السلبية، يمكننا إلقاء نظرة على لقطة لبعض المنصات الأكثر شعبية المتوفرة حاليًا والأسعار المتاحة.

منصات الكسب المركزية

Crypto.com

Crypto.com هي منصة سهلة الاستخدام تقدم بعضًا من أفضل الأسعار في الصناعة. يتم دعم مجموعة متنوعة من الرموز المشفرة، مع دفع الفائدة أسبوعيًا في الأصل المراهن. يتم تقديم المعدلات السنوية البالغة 1.5٪ و3٪ و4.5٪ على التشفير المغلق على أساس مرن أو شهر واحد أو ثلاثة أشهر، بينما تقدم العملات المستقرة المدعومة معدلات 6٪ و8٪ و10٪. يكون كسب فائدة التشفير أكثر ربحية عندما يساهم المستخدمون في رمز CRO الأصلي للمنصة.

Binance

واحدة من أبرز بورصات الأصول الرقمية في العالم، تقدم Binance مجموعة من المنتجات المالية ذات العائد بأسعار فائدة جذابة. تختلف APY اعتمادًا على ملف تعريف المخاطر للمنتج، حيث تتراوح حسابات التوفير المرنة من 1.2٪ (BTC) إلى 6.5٪ (1INCH) وLocked Savings على العملات المستقرة التي تقدم 7٪ خلال فترة رهان مدتها 90 يومًا.

BlockFi

مع حساب فائدة BlockFi، يمكن للمستخدمين كسب ما يصل إلى 9.3٪ APY (على USDT)، مع تراكم الفائدة يوميًا ودفعها على أساس شهري. تقدم المنصة أيضًا 8.6٪ على GUSD وPAX وUSDC و5.25٪ على ETH و6٪ على BTC. ومن المثير للاهتمام، أن يقرر المستخدمون العملة المشفرة التي يريدون تلقي مدفوعات الفائدة فيها: البيتكوين أو الإيثر أو العملة المستقرة.

Celsius

في مقدمة الرئيس التنفيذي الصريح في Alex Mashinsky، تقدم Celsius قروضًا مشفرة وفوائد ولكنها تميز نفسها عن طريق حرث العوائد إلى مجتمعها. لقد جمعوا مؤخرًا المزيد من رأس المال الاستثماري الذي قدر قيمة المنصة بأكثر من 3 مليارات دولار، بعد أن وزعوا 250 مليون دولار على المستخدمين. يمكنك كسب فائدة على مجموعة واسعة من العملات بما في ذلك ما يصل إلى 13.3٪ على Tether و6.2٪ على Bitcoin و6.35٪ على Ethereum.

منصات الكسب اللامركزية

Compound

Compound هو بروتوكول خوارزمي مستقل مدعوم من Coinbase. الفرق هو أن أسعار الفائدة «عائمة»، مما يعني أنها تتقلب باستمرار وفقًا للعرض والطلب. يتم دعم مجموعة من الرموز بما في ذلك ETH وDAI وUNI وBAT وWBTC، مع أفضل APY في الوقت الحالي بنسبة 9.8٪ لـ USDC.

dYdX

تدعم dYdX العديد من نفس الأصول مثل Compound وتقدم أسعار فائدة تصل إلى 11.31٪ (USDC). نظرًا لعدم وجود فترة إغلاق، يتم دفع الفائدة باستمرار، حيث يمكن للمستخدمين إغلاق وضعهم وسحب الأموال وقتما يشاءون. تتضاعف الفائدة أيضًا باستمرار، مما يعني أنه إذا زادت قيمة حصتك، فستربح فائدة على هذا المبلغ بدلًا من قيمة الأصل.

Aave

Aave هو بروتوكول إقراض ديفي يوفر فرصًا وافرة لكسب العملات المشفرة السلبية. تتوفر أسعار فائدة مستقرة ومتغيرة، ويمكن للمستخدمين أيضًا الحصول على الرمز المميز الأصلي (AAVE) لكسب رسوم البروتوكول والمكافآت في الأعلى. يكسب المودعون أيضًا حصة من الرسوم من القروض السريعة المقدمة على المنصة.