بينما اتجهت APYs tradfi نحو الصفر (حتى أن بعض البنوك تقدم الآن فائدة سلبية على المدخرات)، تقدم Defi عوائد مئوية مضاعفة أو حتى ثلاثية الأرقام.

الجاذبية واضحة: من منا لا يريد مضاعفة أمواله في عام بمجرد حبسه في بروتوكول تمويل لامركزي وترك الوقت يعتني بالباقي ؟

ليس ذلك فحسب، فقد أدى الاهتمام الكبير بـ Defi إلى زيادة قيمة الرموز الأساسية التي يكسبها المستخدمون مقابل زيادة قيمة الرهان بشكل كبير، مع إطلاق بروتوكولات جديدة طوال الوقت تضيف أبعادًا إضافية إلى المشهد.

هناك بالطبع مقايضة. نظرًا لطبيعتها الجديدة والتجريبية للغاية، تأتي بروتوكولات Defi مع عدد من المخاطر الفريدة التي يجب أن تكون على دراية بها.

ضعف العقد الذكي

العقود الذكية هي تعليمات مشفرة. يمكن للتعليمات المشفرة بشكل غير صحيح، ذات المنطق الضعيف، تمكين المتسللين من استغلال العقد وسرقة الأموال. قم بعمل Google سريع وسترى مدى انتشار المشكلة.

تكاليف العقد الذكية

تحتاج Defi إلى التفاعل مع blockchain لتنفيذ العقود الذكية التي تتحمل رسومًا. شهدت مشاريع Defi التي تتخذ من Ethereum مقراً لها وصول رسوم الغاز إلى مستويات غير عادية. لا تعتمد جميع المشاريع على Ethereum، لذا تسوق. هناك عدد متزايد من بدائل Smart Chain الأرخص، المدرجة أدناه.

انت مسؤول تماما

أمن DEFI ذو حدين. يمكنك أن تراهن أو تودع في أي وقت من الأوقات، لكنك مسؤول تمامًا. لا يوجد ملاذ في حالة فقدان المفتاح الخاص الذي يتحكم في الوصول إلى محفظة Defi الخاصة بك أو تخصيص الأموال بشكل غير صحيح.

بشكل عام، فإن بروتوكولات Defi الأكثر رسوخًا، مع قيمة إجمالية أعلى للأصول المحبوسة فيها (المعروفة أيضًا باسم TVL)، أكثر أمانًا. هذا لأنه تم تدقيق رمزهم على نطاق واسع و «اختباره في المعركة» في بيئة حية.

يتم صيانتها أيضًا من قبل فرق من المطورين البارعين. ومع ذلك، فإن هذا لا يجعلها آمنة تمامًا: لا تزال الاختراقات والمآثر تحدث من حين لآخر.

ستوفر البروتوكولات الأحدث APY أعلى من أجل تراكم السيولة، وستبدأ رموزها من قيمة أساسية أقل، ولكن لم يتم تحديد سمعتها.

في حين أن الإغراء هو قفل أصولك في البروتوكول الذي يعد بأعلى APY، فمن الحكمة بذل العناية الواجبة في المشروع قبل أن تبدأ في وضع العملات المشفرة الثمينة.

• هل تم تدقيق الكود بشكل احترافي ؟
• كم من الوقت تم تشغيل المشروع ؟
• ما هي القيمة الإجمالية المحبوسة في البروتوكول ؟ (يعني العدد الأعلى عمومًا شرعية أكبر).

تم توضيح مخاطر مشاريع التشفير الحاملة للعائد في مارس 2020، عندما أدت سلسلة من التصفيات القسرية إلى خسائر فادحة في منصة الإقراض المالية اللامركزية (Defi) Maker.

تسببت القيمة المنخفضة للإيثر (ETH)، التي تعمل كضمان أساسي للمنصة، في انخفاض أوضاع الديون المضمونة (CDPs) إلى ما دون نسبة الضمان ETH: DAO وتسبب خسائر قدرها 6.65 مليون دولار.

اضطرت منصة أخرى، Cred، إلى تعليق التدفقات الداخلة والخارجة من الأموال المتعلقة ببرنامج Earn الخاص بها بعد تقديم طلب الإفلاس. يجدر بنا أن نتذكر أنه لا يوجد مقرض Last Resort في صناعة التشفير.