تتمثل إحدى صعوبات الدخول في التجارة في القدر الهائل من الوقت المطلوب لفهم التقنيات المستخدمة وإيجاد استراتيجية ناجحة قد تنجح. إنه ليس بديهيًا بشكل خاص وهناك من يشك في أن التحليل الفني يعمل حتى.

لحسن الحظ، هناك مصادر مختلفة للمعلومات يمكن أن تكون بمثابة مؤشرات لكل من حركة الأسعار قصيرة وطويلة الأجل، والتي تكون أقل تجريدًا وأكثر بديهية وتحديدًا للعملات المشفرة..

بيانات المعاملات

إذا كنت تفكر في الاستثمار في المقهى المحلي الخاص بك، فإن أحد الأشياء الأولى التي تريد النظر إليها هو الإيرادات. إجمالي الإيرادات أمر بالغ الأهمية، وكذلك الأنماط اليومية في الإيرادات، ومعدلات النمو النسبية أسبوعًا بعد أسبوع، وأنواع القهوة التي يتم بيعها حتى تتمكن من إنشاء ملفات تعريف أساسية للعملاء.

يمكنك اتباع نهج مماثل لتحليل العملات المشفرة عن طريق سحب بيانات المعاملات بنفسك – عن طريق تشغيل عقدة – أو الاعتماد على الخدمات أو المحللين الحاليين. مجرد أخذ Bitcoin كمثال، هناك ثروة من البيانات التي يمكن أن تكون بمثابة مؤشرات رائدة:

بيانات التعدين

عمال المناجم هم العمود الفقري لشبكة Bitcoin، وعملهم – في إدارة خوارزمية التجزئة – يؤمن حرفيًا سلامة المعاملات. يتم قياس التعدين في Hashrate، لذلك يقول المنطق أنه كلما ارتفع الهاشرات، كانت عملة البيتكوين أقوى وكلما كانت تعمل بشكل أفضل كمخزن للقيمة.

يدعم Hash Rate الذي تم التخطيط له بمرور الوقت هذه الفكرة، ولكن بالطبع ليس دقيقًا جدًا. بالنظر إلى أشياء مثل

• توزيع التعدين يمكنك تقييم ما إذا كانت هذه الوظيفة الحاسمة قد أصبحت مركزة.
• ستخبرك Mining Revenue وحركتها ما إذا كان يتم الاحتفاظ بها أو بيعها لتمويل العمليات.
• يمكن أن تساعدك رسوم المعاملات على فهم أنواع المستخدمين وكيف يمكن أن يرتبط ذلك بمزيد من التبني.
• بنفس الطريقة بالضبط، يمكنك إلقاء نظرة على مجموعات البيانات التالية وإيجاد مؤشرات مفيدة محتملة:

نشاط الشبكة

هذا وكيل لبيانات العملاء، حيث يمكنك رؤية أشياء مثل عدد العناوين وعدد المعاملات والمعاملات المعالجة لكل ثانية و UTXOs (الأرصدة) ومتوسط قيمة المعاملة

المحافظ/حسابات الصرف

يحب مزودو المحفظة بيانات مزود Blockchain.com حول عدد تنزيلات المحفظة. هذا مؤشر خام تمامًا لأنه لا يعني أن المستخدم لديه أموال. بطريقة مماثلة، ستضطر التبادلات الكبيرة مثل Coinbase إلى إصدار بيانات حول نمو العملاء، وبما أنها ستكون قريبًا شركة مدرجة في البورصة العامة إلى مشاركة هذا النوع من البيانات. قدم إيداعها الأخير مجموعة من المعلومات.

ندرة

أهم خصائص البيتكوين هي ندرتها. تمت برمجته في القواعد التي تحكم وظيفته وتعمل مثل الساعة، مما يؤدي إلى إنشاء 6.25 BTC كل 10 دقائق تقريبًا (وهو معدل ينخفض إلى النصف كل أربع سنوات). ظهر نموذج يرسم علاقة بين هذه الندرة التي يمكن التنبؤ بها والسعر، تسمى Stock-to-Flow.

تم إنشاء Stock-to-flow في عام 2019 من قبل محلل مجهول يسمى PlanB، ويستخدم مقياسًا تقليديًا لندرة المعادن الثمينة مثل Gold. يستخدم العلاقة بين المخزونات الحالية والأسهم الجديدة في صيغة بسيطة:

المخزون إلى التدفق = معدل النمو 1/Supply

يمكن التنبؤ بإمدادات الذهب، لأنها غير قابلة للتدمير والاستخراج غير مرن. SF حوالي 62. يتزايد SF الخاص بعملة البيتكوين باستمرار، لأن معدل نمو العرض ينخفض باستمرار ويتجه إلى الصفر، كما هو الحال في عام 2140، من المتوقع استخراج آخر عملة بيتكوين.

بيانات النظام البيئي الأوسع

لا تحتوي العملات المشفرة على مقاييس قياسية لنسب PE ولكن هناك مجموعة متزايدة من المقاييس المخصصة التي يمكن أن توفر مؤشرات لصحة الشبكة ونموها وهودلينج. توفر مواقع مثل Blockchain.com و Glass Node و Woo Bull Charts مجانًا.

ومن الأمثلة الجيدة على ذلك القيمة السوقية مقابل القيمة المحققة (MVRV) – والتي تقيس القيمة السوقية لعملة البيتكوين فيما يتعلق بالسعر الذي تم تحريكه آخر مرة. هذا واحد من عدد من الوكلاء لفهم مقدار اكتناز المستخدمين.

بنفس الطريقة، تساعد الإحصاءات التي تقيس نسبة الأرصدة التي لم تتحرك خلال الأشهر الـ 12 الماضية في تحديد سلوك الصيد الكمي وضغط البيع المحتمل.

بطريقة مماثلة، تعد المقاييس في نمو حسابات الحيتان والاستثمار المؤسسي مؤشرين قيمين، وكذلك أنماط حركة العملات المعدنية إلى البورصات أو خارجها، والتي تعمل كمؤشرات مؤيدة أو مناقضة للهودلينج.