تقديم نموذج CEFI
يأخذ CEFI بشكل أساسي عناصر مألوفة من الخدمات المصرفية للأفراد ويطبقها على العملات المشفرة. يعني عنصر الألفة هذا أن CEFI مناسب لمستخدمي التشفير الذين يكرهون المخاطرة ويريدون كسب دخل سلبي. ومع ذلك، فإن CEFI ليس بدون مخاطر، كما سنشرح.
الأشياء المشتركة بين CEFI والخدمات المصرفية التقليدية:
- يمكنك كسب فائدة على التشفير الخاص بك
- يمكنك استعارة التشفير
- يمكنك الحصول على بطاقة VISA لإنفاق التشفير
- يمكنك الحصول على مكافآت مثل استرداد النقود في التشفير عند شراء البطاقات
- يمكن كسب أسعار فائدة أعلى للالتزامات الثابتة
- أنت تراقب هذه الخدمات عبر تطبيق
- هناك دعم للعملاء
- أنت تثق في مزود CEFI لرعاية أموالك
كيف يختلف CEFI عن الخدمات المصرفية التقليدية
- على عكس حسابك المصرفي التقليدي، فإن أموالك غير مؤمنة بأي شكل من الأشكال
- أسعار الفائدة ليست مرتبطة بتلك التي يحددها البنك المركزي ؛ والخبر السار هو أنها أكثر قدرة على المنافسة ولكن مع المخاطر المرتبطة بها
- لديك الفرصة لكسب الاهتمام برمز صادر عن مزود CEFI
- يمكنك فقط استعارة التشفير/التشفير باستخدام التشفير الذي تمتلكه بالفعل كضمان
- إنشاء الحساب أبسط بكثير على الرغم من أنك لا تزال بحاجة إلى تقديم إثبات الهوية
- المصطلحات مختلفة جدا
دعونا نفكك هذه الاختلافات لأنها ضرورية لفهم الجاذبية المحتملة لـ CEFI قبل أن نمر عبر الخطوات الفعلية للبدء.
أمن الأموال
عندما تفتح حسابًا مصرفيًا تقليديًا، يتم تأمين أموالك بمبلغ ثابت. لذلك إذا كنت ضحية احتيال أو خطأ من قبل البنك، فيجب عليك عادةً استعادة أموالك. تنطبق قواعد مماثلة على الخدمات المرتبطة مثل بطاقات الائتمان. كل هذا ممكن بسبب التنظيم الحكومي والبنوك نفسها التي تؤمن الأموال وتحافظ على الاحتياطيات.
إذا كنت قد قرأت مقالات أخرى على Learn Crypto، فستعرف أن السمة المميزة للعملة المشفرة – كشكل جديد من أموال الإنترنت – هي أنه لا يوجد وسيط موثوق به، مثل البنك. الوظائف التي قد يوفرها البنك، مثل التحقق من صحة المعاملات وإصدار أموال جديدة وتحديث الأرصدة تدار جميعها بدون مكتب رئيسي أو موظفين أو خدمة عملاء.
وهذا يعني أنه لا يوجد دعم ؛ حتى عندما يتحمل مزود CEFI المسؤولية (الحضانة) إذا تم اختراقه أو إفلاسه، فإن أحكامه وشروطه ستوضح أنه لا يوجد ضمان بأنهم سيفيدون، على الرغم من أنه يجب على مقدمي الخدمات الموثوق بهم الاحتفاظ بالاحتياطيات. (اقرأ قصة كيف انهار كريد كحكاية تحذيرية).
هناك خدمات ناشئة لتقديم تأمين على الأموال، ولكن من غير المرجح أن يتم تقديمها بشكل افتراضي. كما سترى أدناه، يجب عليك اتخاذ كل الاحتياطات لفحص مزود CEFI مسبقًا، وعند استخدام الخدمة، استخدم جميع ميزات الأمان المتاحة..]
1/ Crypto rate markets, like most markets, aren't static. @BlockFi cutting rates is just a supply/demand lever. There is simply too much $BTC supply in search of yield relative to institutional demand for that BTC.
— Matt Ballensweig (@MattBallen4791) March 25, 2021
أسعار الفائدة ورموز المنصة
في مقال منفصل حول كسب الدخل السلبي، شرحنا كيف يتم تحديد أسعار الفائدة في الخدمات المصرفية التقليدية – عبر بنك مركزي. لا يوجد لدى Crypto بنك مركزي، وبدلاً من ذلك يتم تحديد الأسعار حسب الطلب. يقرض مقدمو CEFI الأموال المودعة التي تفرض فوائد ؛ وكلما زاد الطلب على الاقتراض زادت الفائدة على المدخرين.
هذا هو السبب في أن أسعار الفائدة هي الأعلى بالنسبة للعملات المستقرة لأن الافتقار إلى التقلبات يجعلها عملة مفضلة داخل DEFI. يتم تقديم أسعار فائدة أفضل إذا قبلت الفائدة في رمز النظام الأساسي.
قد تعكس أسعار الرهان أيضًا المراجحة المتاحة لمقدمي CEFI من تقديم أسعار للعملاء أقل من السعر الذي يمكنهم كسبه عن طريق رهان الأموال مباشرة مع عملات Proof of Stake.
رمز النظام الأساسي هو عملة مشفرة تم إنشاؤها خصيصًا للعمل ضمن اقتصاد مزود CEFI محدد.
- من خلال إبداء الاهتمام بالرمز، فإنه يحفز المستخدمين على الاحتفاظ به ؛
- يتم تقديم معدلات أعلى للودائع الرمزية.
- يتم تقديم أسعار الفائدة المميزة على الودائع للمراهنة على الرمز لفترات محددة.
- يمكن للمراهنة على الرمز المميز أيضًا فتح خدمات إضافية مثل استرداد النقود على بطاقة Visa أو مكافآت البيع بالتجزئة.
- يتم تداول الرمز في البورصات مثل أي تشفير آخر
- عندما يقدم مزود CEFI أيضًا خدمات التبادل، يمكن استخدام الرمز المميز على سبيل المثال دفع عمولة التداول.
- الاقتصادات الرمزية دائرية وتعزز تفاعل المجتمع ولكن ليس هناك ما يضمن زيادة قيمة الرمز.
قروض التشفير المضمونة
هذا أقل تعقيدًا مما يبدو. إذا اتصلت ببنكك التقليدي للحصول على قرض، فسيقومون بتقييم سجل الائتمان الخاص بك، ويريدون الكثير من المعلومات حول ظروفك المالية ويمنحونك الكثير من النماذج لملئها. يتم تأمين القروض إما مقابل شيء (منزل) أو غير مضمون وتعتمد على قدرتك على سدادها.
تتضمن قروض التشفير أوراقًا أقل بكثير ولكنها متاحة فقط عند تأمينها مقابل ضمانات التشفير الحالية. إذا كنت على سبيل المثال تمتلك 1 BTC وكان الأمر يستحق €48,000 فيمكنك الاقتراض €28,000 تقريبًا ضدها كعملة مستقرة أو أموال عادية.
تسمى العلاقة بين الضمان (الذي يستحق €48k) والقرض (في هذا المثال 28 ألف دولار) نسبة القرض إلى القيمة (LTV) والتي تبلغ حوالي 58٪ (28/48).
بالإضافة إلى الضمان، سيكون لديك أيضًا ما يُعرف باسم Margin Call. نظرًا لأن سعر البيتكوين متقلب، فقد تنخفض قيمة الضمان الخاص بك. لن يرغب مزود القرض في أن تنخفض قيمة الضمان الخاص بك إلى ما دون قيمة القرض الصادر، لذا فإن مكالمة الهامش هي محفز يقول، «إذا انخفضت قيمة الضمان بنسبة 35٪، فأنت بحاجة إلى تقديم المزيد من الضمانات، أو سنبدأ في بيعه لتعديل LTV».
ستحصل على تحذير، ولكن بمجرد الوصول إلى مستوى Margin Call هذا، سيتعين عليك اتخاذ قرار، والأهم من ذلك، بمجرد الحصول على قرض، يمتلك مزود CEFI الأموال، لذلك لا يحتاجون إلى إذنك للبيع. تقدم مدونة Nexo مزيدًا من التفاصيل حول أهمية التصفيات.
لماذا تأخذ قرض التشفير ؟
قد تتساءل لماذا يرغب شخص ما في الاقتراض مقابل العملة المشفرة الخاصة به، وليس بيعها فقط إذا احتاج إلى عملة فيات أو عملة مستقرة ؟ فيما يلي بعض الأسباب التي تجعل:
الكفاءة الضريبية: يعد بيع العملة المشفرة الخاصة بك في العديد من البلدان حدثًا خاضعًا للضريبة. من خلال أخذ قرض ضده، يمكنك تحقيق القيمة دون دفع مكاسب رأس المال.
صيد العائد: يسعد بعض المستثمرين بدفع 5٪ على قرض عملة مستقرة لأنهم يشعرون بالثقة في قدرتهم على كسب عوائد أعلى بكثير في مكان آخر على سبيل المثال في DEFI. ومع ذلك، فهم معرضون لخطر التصفية من انخفاض حاد في قيمة ضماناتهم.
سداد الرهن العقاري: إذا كانت لديك مسؤولية فعلية، مثل الرهن العقاري، فيمكنك سدادها دون بيع العملة المشفرة الخاصة بك عن طريق الحصول على قرض، وبالتالي تجنب الضريبة.
دفع الفائدة مع التقدير: يرغب الكثير من الناس في إدراك القيمة من العملات المشفرة الخاصة بهم ولكنهم لا يريدون التخلي عنها. القرض هو حل وسط حيث يمكن دفع الفائدة من أي تقدير في الضمان الخاص بك، مما يتركك حراً في إنفاق ما اقترضته.