الخميس, مارس 28, 2024
10.1 C
London

كيف يمكننا مساعدتك اليوم ؟
التصنيفات
< جميع المقالات
طباعة

الوقت هو المال

مايكل لويس هو أحد أعظم الصحفيين الماليين في السنوات 30 الماضية، وقد اشتهر بكتابه “The Big Short’ حول التأهب للأزمة المالية 2008، والذي تم تحويله لاحقًا إلى فيلم مع براد بيت وكريستيان بيل.

تابع هذا النجاح بكتاب آخر لا يقل أهمية في عام 2014، Flash Boys، والذي كشف الجانب المظلم لما يُعرف بالتداول عالي التردد في السوق المالية الأمريكية – غالبًا ما يتم اختصاره إلى HFT فقط.

التداول عالي التردد هو ممارسة تحقيق مكاسب صغيرة من الصفقات المتكررة باستخدام الأتمتة. مفتاح النجاح هو السرعة، من خلال ما يُعرف بالركض الأمامي.

يستفيد الجري الأمامي من المعرفة بأن مستثمر التجزئة يريد شراء السهم A، متقدمًا على طلب التجارة هذا لشرائه قبلهم، مدركًا أنه يمكنه تحقيق ربح فوري من خلال البيع لمستثمر التجزئة بسعر أعلى قليلاً مما كان سيفعله بخلاف ذلك دفع. ليس لدى مستثمر التجزئة أي فكرة على الإطلاق عما يحدث في الخلفية.

كان تركيز Flash Boys على كشف كيف أن التداول عالي التردد يمزق بشكل أساسي المستثمر العادي، والأطوال التي سيذهبون إليها لتلقي/تنفيذ الصفقات بشكل أسرع من أي شخص آخر. يجب أن يشرح أيضًا سبب قدرة تطبيقات مثل Robinhood على تقديم عمولة صفرية على التداولات لأنها يتم دفعها بشكل أساسي من قبل أطراف ثالثة للحصول على معلومات حول تدفق الطلبات التي يمكنهم الاستفادة منها.

إن مستوى المنافسة ليكون على رأس قائمة الانتظار الأمامية داخل الأسواق المالية الحالية يعني أنه حتى النانو ثانية يمكن أن تحدث فرقًا ماليًا كبيرًا.

في الواقع، تأتي معظم الأموال التي يتم جنيها داخل TradFi – التمويل التقليدي – من استغلال أوجه القصور الدقيقة في السوق. بالنظر إلى هذه المعرفة، لا ينبغي أن يكون مفاجئًا أنه مع تدفق السيولة فجأة إلى نوع جديد تمامًا من السوق المالية – DEFI – ظهرت أنواع مماثلة من التقنيات لاستغلال أوجه القصور الأكبر التي تأتي من عدم نضج الأسواق المعنية. هذا حقًا أحد الأسباب الرئيسية لظهور Flash Loans.

جدول المحتويات