المزايا

الاستغناء عن الوسطاء

أحد أكبر الانتقادات للتمويل التقليدي هو عدد الوسطاء الذين يضيفون إلى تكلفة الاقتراض أو الإقراض. من خلال العمل في شكل Peer-to-Peer، يمكن مشاركة المزيد من القيمة مع المستخدم و DAO الذي يجلس وراءه. تعني إزالة الثقة أيضًا أن بياناتك الشخصية ليست في خطر.

فتح القيمة

تسمح بروتوكولات الإقراض والاقتراض للمستخدمين بفتح قيمة الاحتفاظ بالعملة المشفرة دون الحاجة إلى البيع أو التداول. تمثل الفائدة القيمة السوقية للاحتفاظ بالأصل والتي يمكن أن توفر دخلاً سلبيًا أو وسيلة لزيادة الأصول دون الحاجة إلى بيعها.

نظرًا لإمكانية تحميل DEFI، تمثل خدمات الاقتراض والإقراض لبنة واحدة في نظام بيئي متزايد من الفرص ذات الصلة لإطلاق العنان للقيمة.

التشغيل الآلي

على الرغم من وجود قدر كبير من التعقيد في بروتوكولات DEFI التي توفر خدمات الإقراض والاقتراض، إلا أن المستخدم يحتاج فقط إلى التفاعل مع واجهة بسيطة. الأتمتة تجعل عملية كسب الفائدة أو اقتراض الأموال بسيطة نسبيًا.

الاحتفاظ بالحضانة

يتم أتمتة خدمات الاقتراض والإقراض من DEFI وفقًا للقواعد الواردة في العقود الذكية والتي لا يمكن تغييرها لتقييد الوصول إلى الأموال بشكل تعسفي كما يمكن أن يحدث مع البنوك التقليدية. عند التفاعل مع خدمة إقراض DEFI، تظل مسيطرًا على أموالك.

الشفافية

DEFI هو مصدر مفتوح مما يعني أنه يمكن أن يكون هناك قدر أكبر من المساءلة عن كيفية تحقيق البروتوكول للعائد على الوديعة/الضمان.

العيوب

المخاطر الأمنية

الجانب الآخر من اللامركزية هو أنه لا يوجد من يمسك بك إذا سقطت، ومع DEFI هناك الكثير من المخاطر المحتملة. يمكن اختراق البروتوكولات نفسها أو فشلها ببساطة، وأصبحت Compound ضحية لخطئها الخاص الذي أدى إلى تضخيم المكافآت التي دفعتها للمستخدمين في سبتمبر 2021.

يصل معظم المستخدمين إلى خدمات الإقراض والاقتراض مباشرة من خلال Hot Wallets مثل Meta Mask والتي تكون عبر الإنترنت بشكل افتراضي وبالتالي معرضة لخطر كبير من المتسللين. ما لم يتم اتخاذ الاحتياطات الأمنية الشخصية اللازمة، فهناك خطر حقيقي من فقدان الأموال المخزنة/NFTs أو الاتصال عن غير قصد مع dApp مزيف أو مخترق والذي يمكنه بعد ذلك الحصول على الموافقة لنقل الأموال إلى حيث يريد المحتالون.

التصفية

تظل العملات المشفرة متقلبة للغاية، لذلك هناك دائمًا خطر إمكانية تصفية القروض المضمونة من خلال انهيار مفاجئ في السوق يمكن أن يحدث بسرعة كبيرة بحيث لا يكون لدى المقترضين وقت للرد.

مخاطر غير مؤهلة

يمكن أن تؤدي البساطة التي يمكن بها ترتيب قرض التشفير المضمون إلى مخاطر مفرطة، خاصة خلال فترات معنويات السوق الإيجابية. قد يشعر المستخدمون أنه يمكنهم الاقتراض مقابل أموالهم لمنحهم تعرضًا أكبر للسوق، في الأساس يتضاعف. وبالتالي، فإن توافر قروض DEFI دون أي حواجز يمكن أن يؤدي إلى مخاطر غير مشروطة.

التلاعب السريع بالقرض

أصبحت Flash Loans مثل أسلحة الدمار الشامل لاستخدام DEFI لاستغلال منطق البروتوكول والتلاعب به من أجل استخراج أي قيمة ممكنة. يجادل البعض بأن الكود يقوم فقط بما هو مكتوب للقيام به، بينما يجادل آخرون بأن هجمات Flash Loan هي مجرد شكل آخر من أشكال القرصنة. في كلتا الحالتين، يخاطر مستخدمو DEFI بخسائر فادحة.

سحب البساط

اجتذب النمو السريع في قطاع DEFI الجهات الفاعلة السيئة التي تبني تطبيقات DEFI لغرض وحيد هو جذب المستخدمين فقط للاختفاء بالأموال بين عشية وضحاها – ما يُعرف باسم Rug Pull.

تعتبر Rug Pulls شائعة في DEFI بسبب الافتقار إلى المساءلة والتنظيم، إلى جانب استعداد المستخدمين لتحمل مخاطر كبيرة في البحث عن العائد.